為促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，拓寬居民投資渠道，2月29日，中國(guó)人民銀行發(fā)布消息稱，近日發(fā)布《關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，自2024年5月1日施行。

　　“中央金融工作會(huì)議提出做好普惠金融和促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，為落實(shí)會(huì)議精神，中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《通知》，進(jìn)一步擴(kuò)大柜臺(tái)債券投資品種，優(yōu)化相關(guān)機(jī)制安排，以便利居民和其他機(jī)構(gòu)投資者債券投資，增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展。”央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)中稱。

　　債券屬于固定收益產(chǎn)品，政府債券兼具資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性，投資收益較存款有一定的優(yōu)勢(shì)。2002年起，為增加個(gè)人和企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債渠道，中國(guó)人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)出臺(tái)柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)管理規(guī)則，并逐步擴(kuò)大券種范圍，柜臺(tái)債券成為拓寬居民投資渠道的重要機(jī)制安排和我國(guó)多層次債券市場(chǎng)的重要組成部分。

　　在2023年三季度金融數(shù)據(jù)發(fā)布會(huì)上，央行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾就曾表示，要推動(dòng)銀行發(fā)展政府債券柜臺(tái)銷售和交易。通過(guò)提供雙邊報(bào)價(jià)，改善柜臺(tái)服務(wù)，為居民儲(chǔ)蓄提供兼具安全性、流動(dòng)性和收益性的金融產(chǎn)品。對(duì)于居民，持有長(zhǎng)期限政府債券，隨時(shí)可以出售變現(xiàn)備不時(shí)之需，收益顯著高于活期存款；和定期存款相比，也不會(huì)因?yàn)榕R時(shí)需要支取，而按照活期計(jì)息損失利息收入。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，則有利于緩解定期存款與政府債券投資利率倒掛的矛盾，改善經(jīng)營(yíng)效率。

　　通知所稱投資者是指符合《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理辦法》第九條規(guī)定的投資者，包括個(gè)人投資者、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。

　　相比與《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理辦法》(中國(guó)人民銀行公告〔2016〕第2號(hào)公布)，《通知》主要進(jìn)一步明確了三方面內(nèi)容：一是明確柜臺(tái)業(yè)務(wù)品種和交易方式。已在銀行間債券市場(chǎng)交易流通的各類債券品種，在遵守投資者適當(dāng)性要求的前提下，可通過(guò)柜臺(tái)投資交易。二是優(yōu)化對(duì)投資者開(kāi)戶的管理規(guī)則。已在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)立賬戶的投資者，可在柜臺(tái)業(yè)務(wù)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)開(kāi)立債券賬戶。三是境外投資者可通過(guò)柜臺(tái)渠道投資。獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外投資者，可通過(guò)柜臺(tái)業(yè)務(wù)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)和境內(nèi)托管銀行開(kāi)立債券賬戶。

　　相比征求意見(jiàn)稿，《通知》明確了個(gè)人、企業(yè)通過(guò)柜臺(tái)投資債券的范圍。

　　投資者可通過(guò)柜臺(tái)業(yè)務(wù)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)投資國(guó)債、地方政府債券、金融債券、公司信用類債券等銀行間債券市場(chǎng)債券品種，投資者適當(dāng)性應(yīng)當(dāng)符合《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定。

　　目前，全國(guó)有30家商業(yè)銀行開(kāi)辦了柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)，投資者可通過(guò)柜臺(tái)業(yè)務(wù)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或電子渠道申請(qǐng)開(kāi)立柜臺(tái)債券賬戶，柜臺(tái)業(yè)務(wù)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)提供債券報(bào)價(jià)交易、登記托管、結(jié)算清算和債券查詢等服務(wù)。柜臺(tái)業(yè)務(wù)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)為個(gè)人和企業(yè)提供柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)服務(wù)的，主要以國(guó)債、地方政府債和政策性金融債為主。

　　《通知》明確，柜臺(tái)業(yè)務(wù)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)自主向投資者提供各類報(bào)價(jià)交易服務(wù)，也可與銀行間債券市場(chǎng)做市商合作，向投資者提供各類報(bào)價(jià)交易服務(wù)。

　　談及柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)對(duì)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的促進(jìn)作用，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一是有利于拓寬居民投資渠道。目前，我國(guó)居民直接持有的政府債券規(guī)模較小，與成熟債券市場(chǎng)相比，還有很大提升空間。通過(guò)柜臺(tái)渠道投資債券市場(chǎng)，可以將儲(chǔ)蓄高效轉(zhuǎn)化為債券投資，增加居民財(cái)產(chǎn)性收入。

　　二是有利于優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。截至2023年末，我國(guó)債券市場(chǎng)余額158萬(wàn)億元，是全球第二大債券市場(chǎng)。加快發(fā)展柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)，有利于促進(jìn)直接融資發(fā)展，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。

　　三是有利于多層次債券市場(chǎng)發(fā)展。柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)是銀行間債券市場(chǎng)向零售金融和普惠金融的延伸。與集中統(tǒng)一的金融基礎(chǔ)設(shè)施相比，柜臺(tái)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)可為各類投資者提供債券托管、做市、擔(dān)保品管理、清算結(jié)算一體化等各種靈活多元的綜合性服務(wù)，提升市場(chǎng)活躍性，促進(jìn)市場(chǎng)分層。（記者 陳月石）