諾貝爾獎(jiǎng)金頒發(fā)從1901年開始，持續(xù)了119年，這筆獎(jiǎng)金最初只有約3100萬瑞典克朗，2019年末價(jià)值上升到49.02億瑞典克朗，100多年上漲100多倍。2020年諾貝爾獎(jiǎng)金從2019年的900萬瑞典克朗上漲到1000萬瑞典克朗(相當(dāng)于757.73萬元人民幣)。

　　這筆獎(jiǎng)金的運(yùn)作堪稱長期投資的經(jīng)典之作�；仡欀Z貝爾基金的運(yùn)作歷史，基金投資經(jīng)歷了巨大觀念轉(zhuǎn)變——從絕對保守到適度積極,最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)不斷增值。

　　1953年，是該基金運(yùn)作的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)，瑞典政府同意諾貝爾基金獨(dú)立投資，基金會(huì)從單一安全資產(chǎn)投資轉(zhuǎn)向全面資產(chǎn)配置，并逐步投資海外市場，最主要是投資美國股市，同時(shí)投資房地產(chǎn)，抵押貸款等多個(gè)方向。

　　諾貝爾基金會(huì)的投資過程對我們基民有三點(diǎn)值得借鑒的啟示。

　　首先是對風(fēng)險(xiǎn)的重新認(rèn)知。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是產(chǎn)品的波動(dòng)，產(chǎn)品的波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。比如權(quán)益類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大于固收類產(chǎn)品，因?yàn)閺亩唐诳礄?quán)益類產(chǎn)品的波動(dòng)大于固收類產(chǎn)品。還有一類觀點(diǎn)認(rèn)為，波動(dòng)不是風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)永久性的損失才是風(fēng)險(xiǎn)。正是這種觀點(diǎn)的轉(zhuǎn)變，我們看到諾貝爾基金會(huì)開始從僅投資“絕對安全的資產(chǎn)”(低波動(dòng)資產(chǎn))，轉(zhuǎn)為投資具有高波動(dòng)的股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)，最終收益大幅提升。

　　對于普通基民而言，如果你能夠承受短期市場的波動(dòng)，對經(jīng)濟(jì)前景充滿信心，不妨適度加大權(quán)益類產(chǎn)品的配比。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年10月18日，滬深300指數(shù)自2004年12月31日基日以來年化收益率為10.72%。因此，長期來看，隨著經(jīng)濟(jì)水平高質(zhì)量發(fā)展，權(quán)益市場能取得與經(jīng)濟(jì)同步的增長。

　　第二，合理的資產(chǎn)配置。做投資決策，最重要的是要著眼于市場，確定好投資類別。諾貝爾基金會(huì)在投資過程中，從始至終都遵循多元化投資的原則。這對于普通基民同樣適用。投資中需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在大類資產(chǎn)配置上做到合理分配，純債基金、偏債混合基金、偏股混合基金和股票型基金要做到全面配置。

　　合理的資產(chǎn)配置能夠在不提高組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提升預(yù)期收益�？芍^不費(fèi)什么精力，就能夠得到較好的結(jié)果。

　　第三，堅(jiān)持長期投資不動(dòng)搖�！肮缮瘛卑头铺卦诓煌瑘龊媳硎�，對于一位基金經(jīng)理的考察周期至少是3年，也就是說投資者持有一只基金或者股票至少要3年以上才可以對其進(jìn)行評價(jià)。

　　這一點(diǎn)和我們國內(nèi)專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對基金的評級不謀而合。在基金評級和基金的星級評級上，都是3年起步。一只基金只有具有完成的3年運(yùn)作經(jīng)歷，才能參與星級的評價(jià)。

　　無論大師的投資經(jīng)驗(yàn)還是評級機(jī)構(gòu)的評價(jià)機(jī)制都表明：3年以上是較完整的投資周期。所以，基民投資權(quán)益市場，至少應(yīng)該有3年以上持有的準(zhǔn)備。如果只能投資較短時(shí)間，可以選擇更加穩(wěn)健的固收產(chǎn)品。

　　正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)、合理資產(chǎn)配置，堅(jiān)持長期投資，對于我們每一位投資者都是至關(guān)重要的。這三點(diǎn)啟示請您收好，并時(shí)時(shí)拿出來參考。